特朗普只能打关税的算盘
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李瀚明：对于特朗普而言，要想填上美国政府现在的预算窟窿而不激起公众的怨愤，唯一的方法就是提高被视作价内税、公众无直接感知的关税。

李瀚明

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特朗普又加关税了。此次加税阵容之大，颇有当年西太后“对世界各国宣战”的遗风。关税内容这些，大家聊得已经很透彻了；不过我倒觉得，特朗普的动机，实在值得一聊。

古今中外但凡管国家，无非就是管两个事情——资源（“钱”）和任务（“事”）。钱少事多，那就倒霉；钱多事少，那就开心。这是很简单的道理，对特朗普亦如是。

但是这几年来，美国的财政状况早已今非昔比：2024财年（2023年10月到2024年9月，下同），美国政府的开支是2015财年的接近140%，但是同期GDP增长了20%，收入只增长了15%。如果以公司类比，美国政府早已是年年亏损，资不抵债了。

暴涨的开支从哪里来呢？美国政府提供了一个历年开支细表（https://www.usaspending.gov/explorer/budget_function），按增幅占总增幅的占比来看，大体可以分为这么几个部分：

第一个是医保（Medicare，针对65岁以上老人的医疗福利，增幅在总增幅中占19%）。2017财年365天，平均每一天要花28.8亿美元在医保上；2025财年至今五个月151天，平均每一天要花51.3亿美元在医保上。短短七年时间，医保开支暴涨78%，每年涨9%。

同样在上涨的，一个是医疗服务（Health，16%，主要支出是面向穷人提供的Medicaid医疗援助），从18.3亿美元到37.3亿美元，直接翻了一倍，每年涨11%；一个是社保（Social Security，62/67岁开始可以领取的退休金，14%）涨幅也很凶猛，从27.3亿美元到44.8亿美元，每年涨7%。以上三项社会福利类支出合起来，从74.2亿美元一天涨到了133.1亿美元一天。

除了社会福利类支出，军费（National Defense，15%，25.5亿到44.0亿）和国债利息支出（Net Interest，16%，12.9亿到32.2亿）也是一笔开销。以上五项开支的增幅，占了这几年来美国联邦政府开支总增幅的80%；再加上低保（Income Security，失业金等，6%）和退役军人福利（Veteran Benefits and Services，5%），甚至达到了91%。

七项主要的开支增幅中，五项本质是社会福利的开支增幅占了60%，构成了美国财政的巨大压力。但社会福利可不好降，是一块巨大的硬骨头。积极参与政治的选民结构本就偏老、偏穷，对医保和社保开刀，等同于动摇这些核心支持者的利益，和政治自杀没有什么区别。

我们在之前的文章里说到，美国的老龄化率（65岁以上老人占总人口比例）已经达到了17%，社会福利开销不可谓不大。因此，历朝历代美国领导人，不是没有打过社会福利的主意。其中一个主意是“延迟退休”。从2000年开始，美国已经逐步将全额领取社会保险金的年纪逐步从1945年出生65岁退休，分阶段提升到1960年出生67岁退休；而国会也在一本正经讨论，是否要进一步延迟到70岁退休。

但是，老板和员工也都不是傻子。先不论非法移民无法领取养老金的问题，哪怕是土生土长、根正苗红的美国公民当中，很多贫苦人也压根就不觉得自己能活到领退休金的那一天，自然不想交社保给别人养老；第一代移民则想着叶落归根，也不想在美国领取养老金；年轻人看到延迟退休，更加不愿意缴纳社保“为他人做嫁衣”。

因此，除了现金发工资，现金收钱，搞两套账本这种基本操作以外，如今随着移动支付发展，一方面有人开始用加密货币发工资，另一方面在唐人街甚至还可以看到有华人店铺贴人民币收款码、用人民币转账发工资这种看起来匪夷所思，但仔细想想又合情合理的操作——甚至给南美移民也这么干，反正外国人也可以实名认证了。

我们把话说回开源节流的问题——社保有压力，那就搞医保。美国也不是没干过这个事。今年1月，加州第三区的联邦众议员Kevin Kiley就提出了No Medicaid for Illegal Immigrants Act of 2025，意图限制非法移民使用Medicaid。

Medicaid属于为贫苦人提供医疗保障的福利，是少数非法移民可以使用的医疗福利之一；而由于非法移民多数从事艰苦、危险的体力劳动工作，他们因为工伤而送院治理的概率也远高于一般人；但他们的收入又主要以现金处理，并无医疗保险计划覆盖，因此不可避免会使用Medicaid支付昂贵的医药费。但这项政策对非法移民的雇主和医疗行业都不利（雇主希望以Medicaid替代医保，而医疗行业则希望政府兜底），因此面临相当大的阻力。

那医保也搞不定了。搞军费和退伍军人福利无异于动摇军心，更搞不得。那接下来就只剩下两项支出：一项是失业金（Income Security），另一项就是国债利息支出。

但是，不少特朗普的支持者靠着失业金过活，失业金是万万不能动的。因此，特朗普没少施压鲍威尔，希望他开始降息——毕竟大多数的国债利息支出涨幅，是因为利率的涨幅。但是鲍威尔也不敢接这个话茬：于公来看，降息+关税势必急速加剧通胀；于私来看，开了“听总统的话”这个危险先例，会直接削弱美联储的独立性和权力。因此，鲍威尔和特朗普一直僵持不下，美联储也维持了好一段时间的高利率。

社会福利不敢降，军费开支不能降，利息支出不好降，特朗普只能“刀刃向内”了。这也是为什么马斯克要应他邀请开始搞DOGE——正如“降本增效”是企业老板的主旋律一样，特朗普和马斯克也得以DOGE的名头，砍一砍政府支出。但是，马斯克又属于美国政府的“编外人员”（special government employee），按利益冲突规定，每365天内只能工作130天。从特朗普上任第一天的1月20日开始算起，正好在5月底的5月30日结束。特朗普当然试图保住这个位置，但是否会引起变数，则就难说。

DOGE这几个月来已经没少干各种各样降本增效的事情了——包括要求联邦雇员回办公室工作，要求他们“写周报”啥的。但七年来政府内部开支其实已经在下降：2017年11亿美元一天，2025年已经是9.7亿美元一天了，再“刀刃向内”，空间其实非常有限了。

可以看到，特朗普在削减政府开支上面临不少挑战。那增收呢？

增收显然也不容易。联邦政府2025财年（2024年10月到2025年2月）共151天，收入1.89万亿美元，平均每天125.2亿美元。这当中有87.1%的税收来自于个人所得税（50.7%）和社保医保税（36.4%）（这里需要注意的是，美国的社保和医保属于统征统收，并无个人账户的概念，因此社保和医保会入表）。企业所得税7.6%、消费税2.1%、关税1.9%、其它1.4%。

事实上，尽管特朗普任期关税税率大大增加，美国的关税收入也就是从2015财年的1.4亿美元一天增加到2024财年的2.2亿美元一天（年均增长6.9%），和从每天118.1亿美元涨到每天125.2亿美元的收入而言，所占的比例实在不高。真正涨的多的，还是传统的个人所得税和社保医保税来：个人所得税2024财年相比2017财年增长了19.12%，平均每年增长2.5%；社保医保税2.8%、企业所得税2.0%。

但是，对于一直在宣扬“减税”的特朗普而言，在GDP从2017年的24.77万亿美元涨到2024年28.83万亿美元，每年才增长2.2%的背景下，个税和社保医保税的涨幅已经明显超过经济增长了。再在这两个主要税源上做文章，势必要激起极为激烈的反弹。

这里就要提到一个税收小知识了。在美国联邦政府可以征收的这些税种中，关税是唯一一个价内税（包含在商品价值内，公众无直接感知的税）。个人所得税、社保医保税等，虽然政府会预扣预缴，但由于每年公众要报税，对税率有直接感知（交多交少、退多退少）；同时，美国各州所收的销售税（Sales Tax）的税率也会显示在小票上，消费者都有直接感知。

由于公众有感知，因此价外税的调整往往会带来不少影响。日本是一个典型的例子——1979年1月大平内阁提出征收3%的销售税，结果被公众骂得收回成命，当届大选议席也大为减少。直到十年以后，竹下内阁才以辞职下台为代价，开征3%的销售税。之后，每一代提出加销售税的日本首相，要么是没加成就大败，要么是加成了也得下台。

特朗普当然知道这个道理——他上台以后已经无数次说过要减税，要降低美国人民和中小企业的赋税负担，再提加税等同政治自杀。因此他选择加关税这个通常情况上的价内税，从而试图浑水摸鱼，蒙混过关。

从特朗普的措辞上可以看出，他一直在竭力避免公众产生“关税是为了增加政府收入，从而与民争利”的认知，而是要让公众认为“关税是为了重建贸易，吸引投资”。这种措辞的其中一个例子是“外部收入署”（External Revenue Service）。在特朗普的设想中，这个新部门将负责关税，和负责个税等对内税项的美国国税局（Internal Revenue Service，直译“内部收入署”）相对，显示出“关税并非由美国人支付，而是由外国人支付”的论调。

这种说法毫无疑问是具迷惑性的文过饰非，而所有外国政府，不论立场，都一致决定以牙还牙。毕竟，特朗普要的就是屈服和妥协——世界各国越屈服妥协于特朗普，在美国国内选民看来特朗普就越显英明，只会让他更受民众支持，从而进行更激进的关税政策。正所谓“以地事秦，犹抱薪救火，薪不尽，火不灭”嘛。

但不论如何，现在的特朗普确实除了关税以外无路可走。美国社会意见已经悄然分裂，并非铁板一块；见缝插针，纵横其中，乃是上解。

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