电力股曾因AI热潮狂飙，但DeepSeek泼下一盆冷水
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中国人工智能初创公司DeepSeek揭示了电力行业最担心的事情之一：人工智能热潮可能不如预期那般耗电。

Katherine Blunt，Jennifer Hiller

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中国人工智能(AI)初创公司DeepSeek揭示了电力行业最担心的事情之一：AI热潮可能不像预期的那样需要消耗那么多电力。

DeepSeek是一个生成式AI模型，其训练使用的能源远少于其美国竞争对手。上周该公司的模型发布导致科技和电力公司股价暴跌，侵蚀了数据中心增长预期推动的股价涨幅。现在，那些计划为数据中心供电的公司正在努力应对AI可能变得更加节能且速度更快的可能性。

企业高管和分析师表示，DeepSeek的发布短期内不太可能对数据中心的投资计划产生影响，科技公司已经与公用事业公司和电力生产商签订了大量电力供应合同。然而，他们表示，从长远来看，这种效率提升让人质疑，是否需要大规模投资建造能运行几十年的新发电厂。

“作为一名开发商，我想说，我们正努力保持足够的规范性，以便如果DeepSeek之类的产品确实改变了需求增长的轨迹，你就有能力调整你的行动，”LS Power的首席执行官Paul Segal说。LS Power在美国各地运营发电厂和可再生能源项目。

包括Constellation Energy和Vistra在内的美国最大的具有竞争力的电力供应商一直在AI热潮最大受益者之列，它们计划扩大其发电厂和可再生能源项目的规模。上周，由于市场担心这些计划的盈利前景可能不及预期，它们的股价出现了相当大幅度的下跌。此后股价已部分回升，但仍远低于此前的峰值。

Constellation的股价自2022年从公用事业公司Exelon分拆出来之后已上涨逾400%。该公司最近同意以164亿美元收购竞争对手Calpine。该公司计划再投资16亿美元，重启三哩岛未受损的核反应堆，并将电力出售给微软(Microsoft)。

Constellation发言人Paul Adams表示，该公司很高兴看到电力效率方面的进步，这可能“将不可持续的能源需求增长降低到一个更容易实现的水平”。

“我们必须使需求合理化，否则我们将继续难以满足国内能源需求、维持电网可靠性和减少污染，”他说。

本世纪的大部分时间里，美国电力需求一直相对平稳。由于新的制造业发展，以及消费者采用电动汽车和不再使用化石燃料进行家庭取暖和烹饪，预计电力需求将会增长。AI的发展强化了这些预测。

劳伦斯伯克利国家实验室(Lawrence Berkeley National Laboratory)上个月发布的一份报告发现，到2028年，数据中心可能消耗美国电力总量的6.7%至12%，高于2023年的4.4%。

NextEra Energy首席执行官John Ketchum表示，即使科技行业的效率有所提高，但电力行业在应对AI和其他行业需求上升方面也才刚刚起步。

Ketchum说：“我们正处于这一趋势的前沿，我们将需要海量算力和庞大的数据中心建设，这将需要大量的电力。”

尽管DeepSeek横空出世，但Meta和微软上周均确认了在AI开发方面进行巨额投资的计划。Meta表示，将投资“数千亿美元”，并预计今年将上线近1吉瓦的数据中心容量。

“我仍然认为，进行大规模投资……从长远来看将是一种战略优势，”Meta首席执行官马克·扎克伯格(Mark Zuckerberg)表示。“我们有可能在某个时候发现情况并非如此，但我认为现在下结论还为时过早。”

包括软银(SoftBank)、甲骨文(Oracle)和OpenAI在内的公司已承诺斥资5,000亿美元，在一个名为星际之门(Stargate)的合资企业中建设新的AI基础设施，雪佛龙(Chevron)上周表示，将建设新的天然气发电厂，为数据中心供电。

Jefferies分析师Julien Dumoulin-Smith表示，预计未来几年与AI相关的电力支出不会放缓，而科技公司在连接电网、获得劳动力和设备方面面临着诸多限制。

他说：“我们正在切切实实接获2031年项目建设的订单，”他还说，他认为这种势头不太可能突然停止。

注：本文仅代表作者个人观点

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