一个视频看懂芯片产业战争。
发布日期：2024-11-21 21:03
杨波
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6月5日，英伟达股价大涨逾5%，刷新历史新高，市值突破3万亿美元，超越苹果，成为全球市值第二高的公司，仅次于微软。如果说英特尔公司是CPU和PC从兴起到繁荣的见证者、受益者与贡献者，那么过去主要应用于3D游戏领域的GPU，英伟达就是最大的受益者和贡献者，近两年不断突破天际的市值，更是让英伟达成为了AI时代的最大赢家。
英伟达公司市值超过宇宙公司苹果，再次证明了一个商业规律，当掘金大潮到来时，下场挖金矿的不如卖铲子的，在生成式AI大行其道的当下，英伟达这家过去被视为“臭打游戏”的公司，成为卖AI算力“铲子”的最大赢家。
有趣的是，在这波AI大潮之下，传统意义上的芯片大厂英特尔，市值不涨反跌，从近3000亿美元市值的高点，跌落至目前的1300亿美元，这个CPU时代的霸主，显然已经被GPU霸主远远甩在了身后，这就应了那句话：大人，时代真的变了。
如果说英特尔公司是CPU和PC从兴起到繁荣的见证者、受益者与贡献者，那么过去主要应用于3D游戏领域的GPU，英伟达就是最大的受益者和贡献者，近两年不断突破天际的市值，更是让英伟达成为了AI时代的最大赢家，甚至都没有之一，连带着公司创始人黄仁勋身价从不足百亿，到现在已经超过千亿大关，而黄仁勋持有的英伟达股票比例并不是非常大。
一个数据可以说明英伟达的AI霸主地位，英伟达占AI服务器核心芯片（GPU）市场近8成的收入，其市场统治力之恐怖，几乎完全复制了顶峰时期英特尔对PC市场上CPU的市占率，而且更恐怖的是，各家GPU的大买家，还在催着要英伟达的货，就差把拉活的飞机停在代工厂台积电的大门口了。
更恐怖的是英伟达的产品毛利率在70%以上，已经远高于苹果公司45%的毛利率。一方面是强算力的GPU产品一货难求，一方面是英伟达的极高毛利率，如果说苹果是智能手机时代的宇宙科技公司，那么现在英伟达就是AI时代的宇宙科技公司，根本没有之一。
更有趣的是，在成熟的美股市场，英伟达股价的一飞冲天，其股价的直接催动力是爆表的业绩，吸引了各大机构的争相进场抢筹。简单来说，就是复刻了A股牛市时的机构抱团股走势，股价只有更高没有最高，当英伟达市值已经突破3万亿美元大关，那么接下来还能突破4万亿甚至5万亿关口吗？这就要考验国际投资机构的信仰了。
在笔者看来，虽然英伟达的Q1业绩确实非常厉害，在AI产业链上也是处于极为核心的“铲子”公司地位，但目前3万亿美元的市值，很明显还是过于高估了，就跟特斯拉公司的市值一度突破1万亿美元那样，是机构资金的抱团“博傻”行为，除非是极为专业的美股投机者，否则还是老老实实当个看客比较合适，股神巴菲特说过一句话，当潮水褪去才知道谁在裸泳。
当ChatGPT的潮水褪去之后，当AI技术并没有像乐观者那样完全改变人类的生产与生活方式之后，英伟达的股价也必然回到一个理性的空间，股市永远就是这样，牛市时过度乐观，熊市时又过度悲观，这在美股还是A股市场几乎都是一样的，现在机构抱团冲火箭的英伟达，必然也有看到火箭坠落的那一天，这一刻大概率就在今年下半年或者明年上半年。
英伟达公司市值超过宇宙公司苹果，再次证明了一个商业规律，当掘金大潮到来时，下场挖金矿的不如卖铲子的，在生成式AI大行其道的当下，英伟达这家过去被视为“臭打游戏”的公司，成为卖AI算力“铲子”的最大赢家。
有趣的是，在这波AI大潮之下，传统意义上的芯片大厂英特尔，市值不涨反跌，从近3000亿美元市值的高点，跌落至目前的1300亿美元，这个CPU时代的霸主，显然已经被GPU霸主远远甩在了身后，这就应了那句话：大人，时代真的变了。
如果说英特尔公司是CPU和PC从兴起到繁荣的见证者、受益者与贡献者，那么过去主要应用于3D游戏领域的GPU，英伟达就是最大的受益者和贡献者，近两年不断突破天际的市值，更是让英伟达成为了AI时代的最大赢家，甚至都没有之一，连带着公司创始人黄仁勋身价从不足百亿，到现在已经超过千亿大关，而黄仁勋持有的英伟达股票比例并不是非常大。
一个数据可以说明英伟达的AI霸主地位，英伟达占AI服务器核心芯片（GPU）市场近8成的收入，其市场统治力之恐怖，几乎完全复制了顶峰时期英特尔对PC市场上CPU的市占率，而且更恐怖的是，各家GPU的大买家，还在催着要英伟达的货，就差把拉活的飞机停在代工厂台积电的大门口了。
更恐怖的是英伟达的产品毛利率在70%以上，已经远高于苹果公司45%的毛利率。一方面是强算力的GPU产品一货难求，一方面是英伟达的极高毛利率，如果说苹果是智能手机时代的宇宙科技公司，那么现在英伟达就是AI时代的宇宙科技公司，根本没有之一。
更有趣的是，在成熟的美股市场，英伟达股价的一飞冲天，其股价的直接催动力是爆表的业绩，吸引了各大机构的争相进场抢筹。简单来说，就是复刻了A股牛市时的机构抱团股走势，股价只有更高没有最高，当英伟达市值已经突破3万亿美元大关，那么接下来还能突破4万亿甚至5万亿关口吗？这就要考验国际投资机构的信仰了。
在笔者看来，虽然英伟达的Q1业绩确实非常厉害，在AI产业链上也是处于极为核心的“铲子”公司地位，但目前3万亿美元的市值，很明显还是过于高估了，就跟特斯拉公司的市值一度突破1万亿美元那样，是机构资金的抱团“博傻”行为，除非是极为专业的美股投机者，否则还是老老实实当个看客比较合适，股神巴菲特说过一句话，当潮水褪去才知道谁在裸泳。
当ChatGPT的潮水褪去之后，当AI技术并没有像乐观者那样完全改变人类的生产与生活方式之后，英伟达的股价也必然回到一个理性的空间，股市永远就是这样，牛市时过度乐观，熊市时又过度悲观，这在美股还是A股市场几乎都是一样的，现在机构抱团冲火箭的英伟达，必然也有看到火箭坠落的那一天，这一刻大概率就在今年下半年或者明年上半年。
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2024-06-07 20:53
商业与经济 科技
英伟达市值一度超越苹果，还有多少潜力
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杨波
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英伟达公司市值超过宇宙公司苹果，再次证明了一个商业规律，当掘金大潮到来时，下场挖金矿的不如卖铲子的，在生成式AI大行其道的当下，英伟达这家过去被视为“臭打游戏”的公司，成为卖AI算力“铲子”的最大赢家。
有趣的是，在这波AI大潮之下，传统意义上的芯片大厂英特尔，市值不涨反跌，从近3000亿美元市值的高点，跌落至目前的1300亿美元，这个CPU时代的霸主，显然已经被GPU霸主远远甩在了身后，这就应了那句话：大人，时代真的变了。
如果说英特尔公司是CPU和PC从兴起到繁荣的见证者、受益者与贡献者，那么过去主要应用于3D游戏领域的GPU，英伟达就是最大的受益者和贡献者，近两年不断突破天际的市值，更是让英伟达成为了AI时代的最大赢家，甚至都没有之一，连带着公司创始人黄仁勋身价从不足百亿，到现在已经超过千亿大关，而黄仁勋持有的英伟达股票比例并不是非常大。
一个数据可以说明英伟达的AI霸主地位，英伟达占AI服务器核心芯片（GPU）市场近8成的收入，其市场统治力之恐怖，几乎完全复制了顶峰时期英特尔对PC市场上CPU的市占率，而且更恐怖的是，各家GPU的大买家，还在催着要英伟达的货，就差把拉活的飞机停在代工厂台积电的大门口了。
更恐怖的是英伟达的产品毛利率在70%以上，已经远高于苹果公司45%的毛利率。一方面是强算力的GPU产品一货难求，一方面是英伟达的极高毛利率，如果说苹果是智能手机时代的宇宙科技公司，那么现在英伟达就是AI时代的宇宙科技公司，根本没有之一。
更有趣的是，在成熟的美股市场，英伟达股价的一飞冲天，其股价的直接催动力是爆表的业绩，吸引了各大机构的争相进场抢筹。简单来说，就是复刻了A股牛市时的机构抱团股走势，股价只有更高没有最高，当英伟达市值已经突破3万亿美元大关，那么接下来还能突破4万亿甚至5万亿关口吗？这就要考验国际投资机构的信仰了。
在笔者看来，虽然英伟达的Q1业绩确实非常厉害，在AI产业链上也是处于极为核心的“铲子”公司地位，但目前3万亿美元的市值，很明显还是过于高估了，就跟特斯拉公司的市值一度突破1万亿美元那样，是机构资金的抱团“博傻”行为，除非是极为专业的美股投机者，否则还是老老实实当个看客比较合适，股神巴菲特说过一句话，当潮水褪去才知道谁在裸泳。
当ChatGPT的潮水褪去之后，当AI技术并没有像乐观者那样完全改变人类的生产与生活方式之后，英伟达的股价也必然回到一个理性的空间，股市永远就是这样，牛市时过度乐观，熊市时又过度悲观，这在美股还是A股市场几乎都是一样的，现在机构抱团冲火箭的英伟达，必然也有看到火箭坠落的那一天，这一刻大概率就在今年下半年或者明年上半年。
英伟达公司市值超过宇宙公司苹果，再次证明了一个商业规律，当掘金大潮到来时，下场挖金矿的不如卖铲子的，在生成式AI大行其道的当下，英伟达这家过去被视为“臭打游戏”的公司，成为卖AI算力“铲子”的最大赢家。
有趣的是，在这波AI大潮之下，传统意义上的芯片大厂英特尔，市值不涨反跌，从近3000亿美元市值的高点，跌落至目前的1300亿美元，这个CPU时代的霸主，显然已经被GPU霸主远远甩在了身后，这就应了那句话：大人，时代真的变了。
如果说英特尔公司是CPU和PC从兴起到繁荣的见证者、受益者与贡献者，那么过去主要应用于3D游戏领域的GPU，英伟达就是最大的受益者和贡献者，近两年不断突破天际的市值，更是让英伟达成为了AI时代的最大赢家，甚至都没有之一，连带着公司创始人黄仁勋身价从不足百亿，到现在已经超过千亿大关，而黄仁勋持有的英伟达股票比例并不是非常大。
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回望，回望，一马平川红酒飘散断归途。
■ 或者，灰蒙蒙空气重回道指一万四千点。滚动时光，照进现实，流逝过往，回归未来。
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