88 家中概股公司被纳入美股预摘牌名单
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新名单包括京东、拼多多、哔哩哔哩、网易、腾讯音乐、携程等。

Matt

摘牌「中概股」的行动仍在继续加码——据美国证券交易委员会（United States Securities and Exchange Commission，简称 SEC）官网最新消息，该机构周三（5 月 4 日）一口气又将 88 家中概股公司加入「预摘牌」名单，新增名单囊括了京东、拼多多、哔哩哔哩、网易、腾讯音乐、携程等知名公司。目前该名单上中概股数量上升至 105 家。

今年以来，美国 SEC 不断将中国企业列入「预摘牌」名单：

• 3 月 8 日首次公布的五家中概股「预摘牌」公司分别是百济神州、百胜中国、再鼎医药、盛美半导体、和黄医药；• 3 月 23 日，名单中新增了微博；• 3 月 31 日，百度、爱奇艺、富途控股、凯信远达医药和从事渔业养殖的 Nocera 也被加入到「预摘牌名单」中；• 4 月 12 日，SEC 将包括搜狐在内的 12 家中概股公司加入「预摘牌」名单；• 4 月 21 日，SEC 披露，知乎、瑞幸咖啡、贝壳等公司已加入《外国公司问责法》「预摘牌」名单。

加上此次加入的 88 家，已经有六批中概股公司先后被加入到「预摘牌」名单。

此外极客公园从 SEC 官网上注意到，由于已经超过最终申诉时间（「预摘牌」名单中的的公司可以在15 个工作日内，向 SEC 发送电子邮件申诉并提供支持证据，否则将进入「确定名单」），包括百度、微博、爱奇艺、富途、搜狐在内的多家中概股公司已经进入「确定摘牌名单」。

根据规定，被列入「确定摘牌名单」的公司需要在（自披露第一份年报开始计算、且 2021 年当做第一年）三年内提交 SEC 需要的文件。如果「确定摘牌名单」中的公司没有提交或提交的文件不符合 SEC 要求，理论上将会在披露 2023 年年报后（2024 年初）面临立即退市。

「预摘牌名单」此前曾一度成为中概股大跌的「元凶」之一：

3 月 10 日，受刚刚公布的「预摘牌名单」影响，中概股遭遇「惊魂一夜」。截至收盘，逸仙电商暴跌 39.52%，贝壳跌 23.93%，爱奇艺跌 21.71%，拼多多跌 17.49%，好未来跌 16.72%，京东跌 15.83%，哔哩哔哩跌 14.10%，高途、携程、360 数科跌超 12%，腾讯音乐、滴滴跌逾 10%，唯品会、新东方、小鹏汽车跌逾 9%，阿里巴巴、网易、知乎跌逾 7%，微博、百度跌超 6%。追踪中概股的纳斯达克金龙中国指数收跌 10%，创 2008 年 10 月以来最大单日跌幅。

3 月 30 日，SEC 公布第三批被纳入该名单的中概股，中概股在美股一季度收官日（3 月 31 日）大跌。美股收盘，百度跌 8.02%，爱奇艺跌 9.92%，富途控股跌 12.94%，中概股板块整体表现不佳，阿里巴巴跌 6.67%，京东跌 5.89%，网易跌 2.53%，蔚来跌 5.05%，滴滴跌 14.97%，哔哩哔哩跌 9.36%。

相较于 3 月「预摘牌名单」引发显著波动，SEC 周三的这次操作几乎未影响市场走势，截止发稿，百度集团美股上涨 3.43%、阿里巴巴美股上涨 1.03%，名单中的公司走势也未见波澜，京东集团美股上涨 1.62%，港股科技股也多数上涨。

有分析认为，「预摘牌」名单增速加快主要与近期上市公司披露财报时间点较为集中有关，按照 SEC 的规定，大部分中概股公司进入该名单只是时间问题，市场已经逐渐消化 SEC「退市威胁」带来的影响。此外，随着此前一系列的市场波动，头部互联网公司的估值已显著下探，来到了更加安全的位置。

进入「预摘牌」名单并不意味着一定退市，中美两国的监管部门也一直在为此艰难谈判并寻求解决途径，搜狐创始人张朝阳曾在朋友圈回应「是否会被退市」的问题：「搜狐公司没有要退市，所有中概股都将在这个名单里，这是中美之间的事情，几年之内还不知道结果。」

不过，中概股加速回归已经成为主要趋势，港股依然是首选。

在阿里巴巴、京东、网易悉数回归港股之后，微博和百度等也在香港上市或二次上市。知乎在 4 月 22 日成为首家在港交所实现双重上市的互联网公司，B 站在港交所的双重上市申请也已经获得批准，今年 10 月将会生效。

除了上述几家之外，还有一长串的回港上市的名单——中金公司的数据显示目前还有另外的 25 家公司，可能在未来 3-5 年内满足回港上市条件。●